Когда наступает срок исполнения фьючерсного контракта, происходит одно из трех возможных вариантов. Допустим, что A купил у B фьючерс, и наступил срок исполнения. Один из 3 сценариев развития событий:

• баланс А пополняется, а баланс B уменьшается
• балансы обоих сторон не изменяются
• баланс А уменьшается, а B — пополняется

Анализ трех исходов фьючерсного контракта

счет покупателя пополнился, в то время как счет продавца уменьшился. Это произошло потому, что цена инструмента выросла. В реальности, А купил бы у Б товар по более низкой цене (составленной в момент договора), и продал бы его сразу после получения, заработав некую сумму. Биржа виртуально производит все расчеты и предоставляет разницу в деньгах.

цена на инструмент осталась неизменна. Несмотря на то, что обе стороны могли потратить деньги на административные затраты, этими затратами можно пренебречь, и считать балансы обоих сторон неизменными

цена упала, что и предполагал продавец. Т.е.продавец может более выгодно продать товар по цене контракта. В реальности, продавец купил бы товар по более низкой рыночной цене и продал бы его партнеру по фьючерсному контракту, заработав определенную сумму. Биржа делает расчет и перечисляет на счет продавца разницу между ценой по фьючерсу и текущей рыночной ценой, одновременно снимая со счета покупателя эквивалентную сумму.