Защита интересов инвесторов

С 1 февраля 2008 года “Директива о рынке финансовых инструментов”(2004/39/EK)  (MiFID) от 21 апреля 2004 - это Директива Европейского союза, включенная в законодательство ЛР „Законом о рынке финансовых инструментов” (ЗОРФИ) и правилами КРФК (FKTK). В Директиве изложен ряд требований, применимых ко всему Европейскому финансовому сектору в целях создания единого Европейского рынка финансовых инструментов. С 3 января 2018 года вступила в силу «Директива о рынке Финансовых инструментов 2014/65/EU» (MiFID II), которая впоследствии была также внедрена в ЗОРФИ. Требования MiFID II являются следующим шагом, направленным на обеспечение дополнительной зашиты инвесторов и способствование улучшению прозрачности сделок с финансовыми инструментами. В свою очередь «Регула о рынке финансовых инструментов № 600/2014» (Markets in Financial Instruments Regulation или MiFIR) относится непосредственно к исполнению сделок с финансовыми инструментами, опубликованию данных и информированию компетентных учреждений о заключенных сделках

Главная цель MiFID гармонизация единого режима регулирования торговли финансовыми инструментами во всех странах ЕС. Основные принципы MiFID:

• Защита инвесторов;
• Предоставление качественных инвестиционных услуг;
• Обеспечение прозрачности (transparency) рынка;

Renesource Capital является Европейской инвестиционной компанией и оказывает свои услуги в соответствии с MiFID/MiFIR. В связи с этим, в компании разработаны необходимые процедуры и политики, направленные на защиту интересов инвесторов. Основополагающие документы могут быть предоставлены по запросу клиента, а также доступны для ознакомления на домашней странице.

Renesource Capital осуществляет держание финансовых инструментов клиентов в строгом соответствии с нормативным регулированием , и находятся на счете, открытом на имя Renesource Capital, с указанием, что финансовые инструменты принадлежат клиентам, иными словами, финансовые инструменты находятся на номинальных счетах и не являются имуществом Renesource Capital.  На номинальном счете одновременно находятся финансовые инструменты, принадлежащие многим клиентам Общества.

При этом Общество ведет раздельный (сегрегированный) учет находящихся у него на хранении ФИ клиентов и обеспечивает возможность в любой момент отделить принадлежащие одному клиенту ФИ от принадлежащих другому Клиенту ФИ или принадлежащих самому Обществу ФИ.

Европейское Управление по Надзору за Рынком Ценных Бумаг (European Securities Market Authority) 23 марта 2018 года приняло решение запретить и ограничить маржинальные сделки для Частных Клиентов, а также увеличить объем защиты их интересов. Впоследствии, данное решение было внедрено, в национальное регулирование Латвийской Республики путем принятия 4 августа 2020 года нормативных правил КРФК «Об ограничениях в рекламировании, распространении и продаже частным клиентам договор на разницу и бинарных опционов»

Установленные ESMA лимиты кредитного плеча (маржинального обеспечения), одновременно относятся ко всем доступным для торговли инструментам CFD/FOREX, в том числе, касаются позиции, открытых до 1 августа 2018 года.

ИЗМЕНЕНИЯ ДЛЯ ЧАСТНЫХ КЛИЕНТОВ В СВЯЗИ С НОВЫМ РЕГУЛИРОВАНИЕМ ESMA?

Предупреждения о риске.

Частные Клиенты будут получать регулярные и стандартизированные предупреждения о риске, а также информацию о процентной доле потерь на всех счетах CFD/FOREX в Renesource Capital.

Основной целью данных оповещений является привлечение внимания Частных Клиентов и их информирование о высокой степени риска маржинальных сделок, которая с одной стороны связана с получением прибыли, но с другой – с убытками.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ КЛИЕНТА

• Система оповещений улучшает понимание Частного Клиента о соответствующем продукте
• Система оповещений способствует принятию обдуманных решений со стороны Частного Клиента о том, хотят ли они и дальше осуществлять сделки с продуктами высокого риска и могут ли они принять высокий риск потери капитала.

Защита от негативного баланса.

Регулирование предусматривает защиту Частного Клиента от негативного баланса. В случаях, когда основные активы подвержены большим и внезапным изменениям в цене, баланс счета клиента может стать отрицательным.

С введением защиты Частного Клиента от негативного баланса, максимальные потери Частного Клиента, которые могут возникнуть от торговли CFD/FOREX вместе со всеми связанными издержками, ограничены общим количеством средств Частного Клиента, имеющимся на счете CFD/FOREX и связанным с торговлей CFD/FOREX.

ПРЕИМУЩЕСТВА ДЛЯ КЛИЕНТА

• Частный Клиент защищен от чрезвычайных внешних условий рынка, из-за которых баланс счета CFD/FOREX Клиента стал отрицательным
• Значительно снижается размер потерь капитала Частного Клиента.

Закрытие позиций счета CFD/FOREX (условие stop out)

Еще одним нововведением является закрытие позиций счета CFD/FOREX или так называемое условие stop out. При нормальных рыночных условиях, это нововведение уменьшает риск потери капитала Частного клиента и не допускает ситуации, когда убытки превышают объем средств, которые Частный Клиент инвестировал в продукты CFD/FOREX.

Закрытие позиций или так называемое условие stop out предусматривает закрытие всех позиций, имеющихся на счете CFD/FOREX, в случае если остаток счета CFD/FOREX уменьшился до 50% от размера начального обеспечения (initial margin).

В результате, Частный Клиент ограничен в выборе торговой стратегии: в соответствии с новым регулированием, отдельные позиции могут быть закрыты, если Клиент не увеличит свой резерв безопасности. Это означает, что может образоваться ситуация, в которой возникает непредусмотренный рыночный риск для оставшихся позиций Частного Клиента.

Ограничение кредитного плеча

Новое регулирование предусматривает значительное ограничение кредитного плеча для маржинальных сделок.

С одной стороны, это защитит Частных Клиентов «самих от себя» и уменьшит убытки по сравнению с теми, которые могут возникнуть при совершении сделки с большим уровнем кредитного плеча (маржинального финансирования).

С другой стороны, Частный Клиент ограничивается как в объеме торговли, так и в возможностях получения прибыли.

В целях наглядности – сравнение до и после введения изменений:

*Индивидуальная договоренность с клиентом

Сравнение между требованиями финансового обеспечения до и после введения новой регуляции:

*Индивидуальная договоренность с клиентом

Из ранее сказанного следует, что требования маржинального обеспечения  значительно увеличатся: