Риски, связанные со сделками с финансовыми инструментами

Проводя сделки с финансовыми инструментами, каждый клиент подвергается различным рискам, которые могут повлиять на ожидаемый от сделок результат. Поэтому, для достижения планируемого результата, клиенту необходимо тщательно оценить связанные с финансовыми услугами и сделками риски и, в зависимости от своих целей, опыта работы с финансовыми инструментами, объем финансовых ресурсов и других факторов, выбрать наиболее подходящий для себя финансовый инструмент. Несмотря на то, что клиент сам несет ответственность за выбор и приобретение финансовых инструментов,  Renesource Capital считает необходимым заострить внимание клиента, по меньшей мере, на следующих видах связанных с ними рисков:

Общие риски:

  • Государственный / политический риск - Риск, возникающий, если в государстве, где зарегистрированы финансовые инструменты, происходят события, влияющие на политическую или экономическую стабильность.
  • Валютный риск - Риск, возникающий при изменении курсов иностранных валют по отношению к валюте, в которой были приобретены финансовые инструменты.
  • Риск ликвидности - Риск, вызванный недостаточной ликвидностью рынка, в результате чего невозможно совершить сделку по оговоренным с клиентом условиям.
  • Ценовой риск - Риск возникновения убытков, вызванных изменением цен финансовых инструментов.
  • Кредитный риск - Риск, возникающий при частичной или полной неплатежеспособности заемщика.
  • Риск неплатежеспособности Депозитария / Кастодиана - Риск, потери активов клиента, зарегистрированных на имя клиента, на субсчете брокерской компании, вызванный неплатежеспособностью депозитария или кастодиана.
  • Налоговый риск - Риск неблагоприятного изменения налоговых ставок, сроков и условий осуществления налоговых платежей.
  • Юридический риск - Риск потерь от неправильного оформления договоров на покупку-продажу ценных бумаг, недостаточного уровня полномочий при заключении сделок и возникновения дополнительных расходов, связанных с изменениями в законодательстве.
  • Риск ценных бумаг - При работе с финансовыми инструментами, клиент обязан самостоятельно отслеживать состояние принадлежащих ему позиций и, в случае нехватки маржинального обеспечения, зачислять необходимые средства. Если клиент не выполнил или не выполняет требования компании, RC имеет право закрыть все или часть позиций.
  • Операционный риск – это риск технических неполадок, при которых могут возникнуть сбои в системах отчетов или коммуникационных каналах, которые могут повлечь за собой неточную обработку данных. Также возможна ситуация, при которой лицо, использующее те же каналы коммуникации, что и Банк с Клиентом, может создать Клиенту обязательства, возникшие против его воли.
  • Риск контрпартнера – когда сторона, которая при посредничестве Банка заключила финансовую сделку с Клиентом, не выполняет свои обязательства. В отношении открытия субсчетов и хранения финансовых ресурсов Клиента существует вероятность того, что применяемые нормативные акты и судебная практика в конкретном государстве не обеспечивают полного отделения финансовых ресурсов Клиентов, хранимых на номинальных счетах депозитария или банка-держателя, от собственных финансовых ресурсов депозитария или банка- держателя.
  • Риск невыполнения обязательств со стороны эмитента – это риск возникновения ситуации, при которой стоимость финансового инструмента может снизиться и/или он может быть потерян в связи с неспособностью соответствующего эмитента расплатиться по своим обязательствам, плохие финансовые показатели эмитента и т.д.
  • Риск производных финансовых инструментов – важно осознавать, что вложения средств в производные финансовые инструменты обычно связаны с достаточно высоким уровнем риска. Обязательства или требования при осуществлении таких сделок могут значительно уменьшиться или перестать существовать. Риск возможных финансовых потерь при различных обстоятельствах может быть неопределенным и превысить размер залога.
  • Риск процентной ставки – неблагоприятное влияние изменений процентной ставки на инвестиции. Стоимость долговых обязательств (облигаций) меняется в зависимости от изменений процентной ставки. Если процентные ставки возрастают, то рыночная стоимость этих активов снижается и наоборот.
  • Рыночный риск – возможность потерь от изменений рыночных условий, которые влияют на какую-то категорию активов, или на рынок в целом, такие как процентная ставка и изменения валютного курса, колебания цен на финансовые инструменты, товары и производные по товарам договора, а также изменение ликвидности рынка. Оценка данного риска осуществляется путем анализа соответствующего рынка и инструмента.
  • Экономический риск – связан с неблагоприятными изменениями экономической ситуации в стране, куда сделаны инвестиции, такие как рост уровня инфляции, увеличение базовой процентной ставки, наступление экономикой рецессии.
  • Другие риски – форс-мажор (природные катастрофы, стихийные бедствия, военные действия, забастовки) и другие риски, которые нельзя полностью прогнозировать или контролировать.

Перечень указанных выше рисков не является исчерпывающим. Все вышеописанное призвано помочь клиенту понять риски, связанные с осуществлением торговых операций, и определить приемлемость данных рисков именно для себя.

Риск ценных бумаг

При работе с финансовыми инструментами, клиент обязан самостоятельно отслеживать состояние принадлежащих ему позиций и, в случае нехватки маржинального обеспечения, зачислять необходимые средства. Если клиент не выполнил или не выполняет требования компании, Renesource Capital имеет право закрыть все или часть позиций.

При совершении сделок, используя системы электронной торговли, необходимо учитывать ряд специфических рисков: риск сбоев в работе компьютерного оборудования, риск нарушения функционирования каналов связи, риск проникновения в систему посторонних лиц, а также другие риски.

При совершении сделок с финансовыми инструментами, которые подразумевают использование кредитного плеча, клиент должен иметь ввиду, что данным сделкам свойственна повышенная степень риска. Риск использования кредитного плеча выражается в том, что в случае неблагоприятного изменения цен, убытки по открытым позициям могут превысить собственные средства клиента.

Следует также учитывать, что торговые операции вне регулируемого рынка связаны с более высоким уровнем риска, чем операции на регулируемом рынке. Данный риск выражается в возможности того, что торговля финансовыми инструментами вне регулируемого рынка может быть прекращена и оценка открытых позиций будет затруднена или невозможна.

Перечень указанных выше рисков не является исчерпывающим. Все вышеописанное призвано помочь клиенту понять риски, связанные с осуществлением торговых операций, и определить приемлемость данных рисков именно для себя.

Описание рисков связанных с финансовыми инструментами;

Для управления некоторыми видами рисков, связанными с инвестиционными стратегиями, Renesource Capital предлагает своим клиентам следующие типы ордеров:

  • Market order;
  • Limit order;
  • Stop order;
  • Trailing Stop Order;
  • Stop Limit;
  • If done (IFD);
  • One Cancels Other (OCO);
  • Good till (GT);
  • Good till Cancel (GTC);
  • Immediate or cancel (IOC).
Оценка группы риска

Renesource Capital, чтобы оценить соответствие (использования) применения инвестиционной услуги к интересам Клиенту, согласно требованиям статьи 126.2 Закона о финансовых инструментах Латвийской Республики о соответствии инвестиционных услуг и сопутствующих им услуг интересам Клиента, используя разработанную в Обществе Анкету ФИ, запрашивает у Клиента сведения о его уровне образования, профессии, опыте сделок с финансовыми инструментами (вид, объем, частота, срок, в течении которого данные сделки были совершены), информацию о целях инвестиций Клиента, источнике дохода и его объеме (assets/liabilities). Общество разработало систему обработки оценки знаний и опыта Клиента в сфере финансовых инструментов (Scoring), которая позволяет Обществу определить для Клиента подходящую ему группу риска. В связи с вышесказанным, Общество классифицирует предоставляемые им инвестиционные услуги, сопутствующие им услуги, а также финансовые инструменты (ФИ) согласно группам риска. Проверка оценки соответствия услуг Общества интересам Клиента проводится только для Клиентов, которым Общество присвоило статус Частного Клиента.

Регламентирование соответствия оценки инвестиционных услуг применительно к знаниям и опыту Клиента производится Обществом согласно требованиям раздела A.I.7. Договора о предоставлении услуг на рынке финансов и капитала.

Если Клиент отказывается предоставлять информацию, которая запрашивается в анкете, или же предоставляет неполную или неточную информацию, а также не предупреждает Общество в случае изменения информации, указываемой в анкете ФИ клиента, то Общество не может оценить знания и опыт Клиента, и сообщить о подходящих ему инвестиционных услугах, сопутствующих им услугах, группе риска Клиента, в результате у Клиента могут возникнуть финансовые потери.

Общество сообщает Клиенту о присваемой ему группе риска при открытии ФИ счета. В Обязанность Клиента входит ознакомиться с информацией, предоставляемой на домашней странице Общества (см. ниже), о группах риска и подходящих (соответствующих) им инвестиционных услугах и финансовых инструментах.

Общество не рекомендует Клиенту совершать неподходящие для него сделки с финансовыми инструментами или получать инвестиционные услуги или сопутствующиее им услуги, где неподходящими для Клиента считаются финансовые инструменты или услуги, которые входят в более высокую группы риска, по сравнению с присвоенной Клиенту Обществом группой риска, которая указана в подтверждении об открытии счета ФИ клиенту.

Несмотря на все вышесказанное, в случае, если Клиент желает получить неподходящую(-ие) для его профиля риска инвестиционную(-ые) услуги или сопутствующую(-ие) им услуги или совершать сделки с неподходящими для его группы риска финансовыми инструментами, Клиенту необходимо подписать форму «Подтверждение о принятии рисков», в которой он подтверждает, что осознанно берет на себя риски, для оценки, контроля и ограничения которых у Клиента нет достаточных знаний и опыта. В данном случае Клиент индивидуально принимает на себя ответственность за последствия принятых им инвестиционных решений, в том числе риск потерпеть существенные убытки, которые могут превысить основную сумму вложений или сумму финансового обеспечения.
Агрессивный + (Повышенный уровень риска)

Сделки с повышенным уровненм риска. Уровень риска повышается в зависимости от уровня кредитного плеча для финансового обеспечения. Сравнительно небольшой объем финансового обеспечения позволяет открывать позиции, которые в несколько раз превосходят размер финансового обеспечения. В результате заключения сделок данной группы возможны как существенные доходы при сравнительно небольшом уровне первоначальных вложений, так и существенные потери, которые могут превосходить основную сумму вложений или размер финансового обеспечения.

Данные финансовые инструменты относятся к сложным для понимания финансовым инструментам.

Доступные инструменты

  • NDF - Non deliverable forwards - расчетный форвардный (сделка, заключаемая в будующем) контракт, не подразумевающий реальной поставки актива (расчеты проводятся за разницу между курсом сделки, предусмотренным для сделки в будующем и курсом в день расчетов по сделке).
  • Биржевые маржинальные сделки - FOREX (сделки на валютном рынке, сделки с драгоценными металлами - BULLION) на базе SPOT и FORWARD.
  • Биржевые маржинальные сделки - сделки с биржевыми производными финансовыми инструментами (фьючерсы и опционы на фьючерсы).
  • Внебиржевые сделки - сделки с внебиржевыми (over - the - counter - OTC) производными финансовыми инструментами (деривативами) - OTC SWAPS.
  • REPO сделки - продажа финансовых инструментов с их последующим выкупом. REVERSE REPO сделки - покупка финансовых инструментов с последующей их продажей.
  • Сделки с использованием Брокерского кредита (маржинального кредита) - short selling - открытие коротких позиций.
  • Опционы - опционы на - покупку (CALL), продажу (PUT).
  • Контракты на разницу (CFD) - на акции, индексы, товары и на другие базовые активы
  • Структурированные финансовые инструменты без гарантии основной суммы - структурированные облигации.
  • Все прочие инвестиционные фонды - хедж - фонды и т.д.
Агрессивный (Высокий уровень риска)

Сделки с финансовыми инструментами с высоким уровнем риска. В результате заключения сделок с данным уровнем риска возможны как высокие доходы, так и большие потери. Финансовые инструменты данной группы классифицируются как финансовые инструменты со средним уровнем сложности.

Доступные инструменты

  • Валютные контракты (SWAP) и валютные контракты (Forward) с физической доставкой базового актива.
  • Прочие акции.
  • Закрытые инвестиционные фонды.
  • Другие инвестиционные фонды, не причисляемые к UCITS-фондам.
Сбалансированный (Средний уровень риска)

Сделки с финансовыми инструментами со средним уровнем риска. В результате заключения сделок с данным уровнем риска возможны как доходы среднего уровня, так и потери средней величины Данные финансовые инструменты относятся к простым финансовым инструментам, вкладывать и понимать их суть достаточно просто.

Доступные инструменты

  • Контракты с переменной процентной ставкой - Interest rate swap (IRS).
  • Ценные бумаги с фиксированным доходом спекулятивного рейтинга.
  • Открытые UCITS-фонды акций.
  • Прочие открытые UCITS-фонды.
  • Акции, входящие в индексы DJ-30, Bloomberg 500 и OMX Baltic Benchmark GI.
  • Структурированные финансовые инструменты с гарантией основной суммы.
Консервативный (Низкий уровень риска)

Сделки с финансовыми инструментами с низким уровнем риска. В результате заключения сделок с данным уровнем риска возможны как низкие доходы, так и сравнительно небольшие потери. Данные финансовые инструменты относятся к простым финансовым инструментам, вкладывать и понимать их суть достаточно просто.

Доступные инструменты

  • Инструменты денежного рынка.
  • Открытые UCITS-фонды денежного рынка.
  • Ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации) инвестиционного рейтинга.
  • Oткрытые UCITS-фонды облигаций.
  • Открытые сбалансированные UCITS-фонды.

Уведомление о рисках.
Маржинальные сделки (Forex, Контракты на разницу (CFD), фьючерсы и опции на фьючерсы, опции на акции, сделки РЕПО, сделки с внебиржевыми деривативами, а также сделки с использованием брокерского кредита, - так называемые 'короткие продажи') являются сделками с повышенной степенью риска. Уровень риска повышается с увеличением кредитного плеча Финансового Обеспечения (далее в тексте, - ФО). В результате заключения маржинальных сделок возможно как получение сравнительно большой прибыли при небольшом уровне первоначального вложения, так и существенные потери, которые могут превышать основную сумму инвестиций или сумму ФО. Просим Вас убедиться, отвечают ли по сути и подходят ли по содержанию маржинальные сделки Вашему профилю риска, который был Вам присвоен AS IBS Renesource Capital и отвечает ли содержание маржинальных сделок Вашим (инвестиционным) целям вложения.

Мы используем cookie-файлы, которые помогают нам обеспечить удобные и безопасные для посетителей условия пользования сайтом. Продолжив интернет-сессию, вы даете свое согласие на использование cookie-файлов. Вы можете в любое время отменить свое согласие, изменив настройки браузера и удалив сохраненные cookie-файлы. Ознакомьтесь с нашей политикой использования cookie-файлов.